在分析2024年國內(nèi)光伏裝機的前景時，我們必須全面考慮多個關(guān)鍵因素。首先，土地資源的有限性和并網(wǎng)消納能力的挑戰(zhàn)，使得光伏裝機的整體增量在2024年難以出現(xiàn)顯著的增長。特別是考慮到風(fēng)光大基地項目的第二批與第三批尚未有明確的實施時間表，這使得裝機規(guī)模難以像2023年那樣實現(xiàn)爆發(fā)性增長。

以土地資源問題為例，2023 年 3 月，國家自然資源部辦公廳、國家能源局等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)范用地管理有關(guān)工作的通知》，對光伏電站建設(shè)用地方面提出了一系列的規(guī)范措施。提出新建或擴建的光伏發(fā)電項目不得占用永久基本農(nóng)田、基本草原、I 級保護林地和重點國有林區(qū)。隨后國內(nèi)多地光伏用地政策縮緊，各地亦發(fā)布相應(yīng)通知文件。例如山西、吉林、江蘇、湖北以及廣西等省份均發(fā)布了適合各自地區(qū)條件的光伏用地政策，重點規(guī)劃在荒漠、鹽堿地、邊境沿線、采煤沉陷區(qū)和露天煤礦排土場等地區(qū)布局光伏項目。

倡導(dǎo)基地化、集約化和規(guī)模化開發(fā)。此外，2023 年下半年以來，多地廢除違規(guī)建設(shè)的光伏項目，很大程度上是由于土地合規(guī)等方面的原因，這也代表著未來光伏用地政策將會愈發(fā)嚴格，對無序化的光伏擴張構(gòu)成一定約束。在土地資源愈發(fā)嚴格的政策管控下，集中式光伏裝機增速亦難以有較大的增量。

至于并網(wǎng)消納問題，一方面為部分地區(qū)電網(wǎng)承載能力不足，另一方面則為新能源電網(wǎng)建設(shè)尚無法配套跟進。電網(wǎng)承載能力不足尤其在分布式光伏裝機中表現(xiàn)較為突出，2023 年下半年國家能源局也出臺政策，要求試點地區(qū)開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力評估，并根據(jù)結(jié)果劃分紅色、黃色、綠色區(qū)域，此外從裝機數(shù)據(jù)上亦可看出分布式光伏呈現(xiàn)“由北向南”的轉(zhuǎn)移趨勢，也側(cè)面印證了并網(wǎng)消納問題的嚴重性。

配套電網(wǎng)建設(shè)的矛盾更多表現(xiàn)在西北地區(qū)的集中式電站。2024 年 5 月 28 日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于做好新能源消納工作 保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），提出進一步提升電網(wǎng)配置能力，加快推進新能源配套電網(wǎng)項目建設(shè)，科學(xué)確定各地新能源利用率目標。《通知》尤其提出部分資源條件較好的地區(qū)可適當放寬新能源利用率目標，原則上不低于 90%，并根據(jù)消納形勢開展年度動態(tài)評估。此可看作是進一步放開新能源消納紅線，增加新能源安裝項目的批復(fù)，部分資源較好地區(qū)的裝機量或有進一步增加。因此，在加速推進配套電網(wǎng)建設(shè)的政策驅(qū)動下，預(yù)計長期會對光伏裝機構(gòu)成一定的利好，但短期難言有明顯改善。主要系按照特高壓建設(shè)規(guī)劃，多數(shù)在 2023 年才開始建設(shè)，使得 2024 年能夠落地的項目偏少，短期內(nèi)影響集中式裝機落地的可行性。

此外，新能源入市帶來的電價變化亦會影響光伏電站并網(wǎng)收益。2024 年 2 月 8 日，國家發(fā)改委發(fā)布《全額保障性收購可再生能源電量監(jiān)管辦法》（以下簡稱《辦法》），并于 4 月 1 日起執(zhí)行。《辦法》中首先明確了保障收購范圍，將可再生能源發(fā)電項目的上網(wǎng)電量劃分為保障性收購電量和市場交易電量。此代表著后續(xù)新能源發(fā)電除了并網(wǎng)之外，也能夠參與電力市場化交易，而由于新能源發(fā)電的邊際成本更低，長期來看上網(wǎng)電價重心將會下行，此也會對光伏裝機的收益性構(gòu)成一定影響。此外，部分省份開始執(zhí)行的分時電價政策也會對分布式裝機上網(wǎng)構(gòu)成影響。

綜合以上因素，我們調(diào)整了對2024年國內(nèi)新增光伏裝機體量的預(yù)測，預(yù)計將達到約240GW的水平，增速將回落至11%。從時間節(jié)奏上看，三季度可能會進入傳統(tǒng)的淡季，裝機體量環(huán)比縮減；而四季度雖然受到年底搶裝的光伏翹尾效應(yīng)影響，裝機體量會有所回升，但整體力度相較于去年將顯得較為疲軟。

綜上所述，2024年國內(nèi)光伏裝機市場面臨著多方面的挑戰(zhàn)和限制，預(yù)計整體增長將保持相對穩(wěn)定的態(tài)勢，但難以出現(xiàn)大幅的增長。這要求光伏產(chǎn)業(yè)界和相關(guān)部門在資源分配、政策支持等方面做出更為精準和有效的調(diào)整，以推動光伏產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

來源：國泰君安期貨深度解析及未來展望